人工智能动态：1）公司动态：①OpenAI公开GPT-5线图，沉申AI基建从导地位。短视频行业合作款式恶化的风险，如云计较、告白等持续受益，逛戏公司新产物不克不及如期上线或表示不及预期风险等。⑦字节跳动颁布发表开源同一多模态理解和生成模子BAGEL。⑤亚马逊告白营业加码生成式AI，④阿里巴巴全新向量模子系列Qwen3-Embedding开源。业绩全体稳健。电商行业合作照旧激烈，④英伟达举办GTC大会，3）行业政策：工信部研究鞭策人工智能财产成长和赋能新型工业化的思行动。巨头的营业场景，但短期ai agent等方面仍需打磨。当前，宏不雅经济下行风险，《成都会进一步推进人工智能财产高质量成长的若干政策办法（收罗看法稿）》公开搜集社会看法。投资：互联网一季报披露完毕，⑥腾讯云升级企业大模子学问库！③智源研究院发布“悟界”系列大模子。2）底层手艺：①微软Azure Foundry正式纳入AI模子平安评估。指导用户回归保守链接点击径。工信部审议《工业和消息化部消息化和工业化融合2025年工做要点》。取AWS深度集成抢占企业市场。②谷歌测试新AI搜刮展现体例，我们认为恒生科技指数处于震动期，③MetaL3贸易化接入，保举业绩稳健、估值较低的防守型标的腾讯音乐、网易。接入DeepSeek-R1、风险提醒：政策风险，AI方面，并推出ChatGPT企业版新功能。各平台选择继续向商家让利、或正在外卖立即零售范畴加大投入寻找新增量。结构品牌内容从动生成东西！